【又一單】康美藥業定增募資81億

日期：2015/12/13

康美藥業股份有限公司于12月10日晚間發布非公開發行股票預案，公司擬以15.47元/股的價格向康美實業、華安資管、長城國瑞、天堂硅谷、廣發資管等5名對象發行不超過52，359萬股（含52，359萬股），募集資金不超過81億元，全部用于補充公司流動資金、償還銀行貸款。

文│李保金

BY 經濟參考報

康美藥業股份有限公司于12月10日晚間發布非公開發行股票預案，公司擬以15.47元/股的價格向康美實業、華安資管、長城國瑞、天堂硅谷、廣發資管等5名對象發行不超過52，359萬股（含52，359萬股），募集資金不超過81億元，全部用于補充公司流動資金、償還銀行貸款。

根據預案，控股股東康美實業擬認購約20685.20萬股，認購金額為32億元；華安資管、長城國瑞、天堂硅谷擬分別認購25億元、15億元和8億元。公司2015年員工持股計劃擬通過廣發原馳·康美藥業1號定向資產管理計劃認購約1億元，該計劃參加對象為公司高級管理人員共計7人，其中公司副董事長、副總經理許冬謹擬出資1500萬元，公司副總經理邱錫偉、李建華、林國雄和韓中偉，財務總監莊義清，總經理助理王敏分別出資1000萬元、5000萬元、1000萬元、500萬元、500萬元、500萬元。

中藥大品種聯盟秘書長楊洪軍研究員表示，黨的十八屆五中全會審議通過的“十三五”規劃，將“健康中國”提升為國家戰略，將中醫藥事業提升至史無前例的高度；日前《中醫藥法（草案）》提請全國人大常委會審議，也表明黨中央、國務院高度重視中醫藥事業的發展；而中國女藥學家屠呦呦因從中藥中分離出青蒿素應用于瘧疾治療而獲得諾貝爾生理學或醫學獎，則極大地振奮了中醫藥人的信心，在打造健康中國中，有效地提升了中醫藥的身份和地位。康美藥業此次定增募資81億元“補血”是順應大趨勢之舉，作為中藥龍頭企業，率先發力，有利于鞏固其在業內的領軍地位。

楊洪軍稱，具體來看，公司控股股東康美實業投入32億元巨資認購本次非公開發行的股票，持股比例由30.42%進一步提高至31.39%。同時，公司實際控制人一致行動人許冬謹女士在今年多次增持的基礎上，再次參與本次發行，這一舉動彰顯了公司實際控制人與其一致行動人對公司未來發展前景的信心和對公司發展戰略的支持，有助于公司長期戰略的貫徹實施及公司的持續發展。

根據預案，公司此次擬募集資金總額不超過81億元，其中51億元擬用于補充流動資金，30億元擬用于償還銀行貸款。

公司表示，此次定增有利于降低負債規模，降低利息支出壓力，并為公司的持續發展提供長期穩定的資金支持。一方面，目前公司中醫藥全產業鏈一體化運營模式和業務體系已經形成，產業資源優勢突出，但仍需進一步加大對各業務條線的投入，擴大道地藥材種植和管理的品種和區域，加強中藥材專業市場對全國主要目標市場的覆蓋，進一步優化中藥材專業市場的管理以及實體市場與虛擬市場的互通鏈接，進一步擴展公司中藥材大宗交易平臺的品種并提高其市場影響力，進一步擴大公司中藥飲片的產能和市場規模，進一步優化銷售網絡的整合和管理，進一步推進中藥材標準化建設，進一步擴大公司現代醫藥物流配送系統的覆蓋并提高其運轉效率。公司本次非公開發行募集資金，將有效推動公司進一步夯實中醫藥全產業鏈業務體系，提高公司的盈利能力和市場競爭力。

另一方面，隨著近年來信息技術和互聯網技術對醫藥產業的不斷滲透，大健康產業各領域的競爭格局也面臨重構壓力，如何借力互聯網化實現企業做大做強和轉型升級，成為健康產業亟待解決的課題，公司作為目前國內中醫藥產業領域業務鏈條最完整、醫療健康資源最豐富、整合能力最強的龍頭企業之一，迅速布局和提升醫藥電商（B2B、B2C）、智慧藥房、社區健康、移動醫療服務等，已初步完成“互聯網+大健康”的業務體系戰略布局。公司本次非公開發行募集資金，將進一步增強資本實力，加快推進公司“互聯網+大健康”戰略的實施。

康美藥業立足中醫藥領域，打造中醫藥全產業鏈一體化經營模式，目前業務體系涵蓋上游的道地中藥材種植與資源整合，中游的中藥材專業市場經營，中藥材貿易，中藥飲片、中成藥制劑、保健食品、化學藥品的生產與銷售，現代醫藥物流配送系統，下游的集醫療機構資源、藥房托管、OTC零售、連鎖藥店、直銷、醫藥電商、移動醫療等多種方式于一體的全方位多層次營銷網絡，是目前國內中醫藥產業領域的龍頭企業。

公司順應時代趨勢，充分發揮業已形成的產業資源優勢，迅速布局和提升醫藥電商（B2B、B2C）、智慧藥房（O2O）、社區健康、移動醫療服務等領域，已初步完成“互聯網+大健康”的業務體系戰略布局，為不斷提升公司中醫藥全產業鏈體系的運營效率，不斷完善公司的盈利方式和盈利能力，不斷強化公司的中藥特色和品牌影響，持續鞏固公司在新形勢下中醫藥領域的領導地位打下了堅實的基礎。

國信證券在日前發布的研究報告中稱，在藥房漸成醫院成本中心的大背景下，康美智慧藥房將成為醫藥分家極具競爭力的模式。從估值角度來看，康美藥業智慧藥房和互聯網醫療是被市場所忽視的項目，尤其是智慧藥房預期可快速變現，后續業績釋放有機會進一步提升估值水平。

信息來源：E藥經理人