1季度外資藥企在華業績一覽

日期：2015/5/29

跨國藥企在華新年開局緩慢。《亞洲制藥新聞》（PharmAsiaNews ）自2012年以來一直跟蹤的10家藥企中，一季度銷售額平均增長11%，相比去年全年的平均增長率低了1%。

不斷加碼的合規環境對制藥行業造成沖擊，中國經濟增長放緩對制藥行業更是雪上加霜。

2015年前3個月，英國藥企阿斯利康以28%的增長率再次位居榜首，比去年同期強勁增速提高了6個百分點。默沙東緊隨其后，本季度呈現跨越式增長，增速高達16%，而去年這家美國藥企同期增長速度僅為2%。

諾華（13%）、羅氏（12%）和輝瑞（12%）均取得了不錯的業績。盡管諾華和輝瑞的數據可能只是反映了亞洲和總體新興市場情況。胰島素主要制造商諾和諾德增長11%，同比去年同期下降6%。而法國藥企賽諾菲增長8%。

禮來公司在華銷售增長6%，較去年同期的21%有大幅度下降。葛蘭素史克新興市場銷售下滑3%，盡管呼吸系統用藥增長7%，其中哮喘治療藥物舒利迭（氟替卡松/沙美特羅）在新興市場增長6%，這主要由中國市場拉動。

2015年第1季度制藥巨頭在華/新興市場銷售額增長情況

注：諾華和輝瑞的數據分別來自亞洲和總體新興市場。GSK數據來自新興市場。羅氏數據來自國際市場，包括除日本以外的亞太地區、新興歐洲和非洲、中東、拉美。數據來自各公司財報，以固定匯率計算。輝瑞、阿斯利康、賽諾菲、諾華、諾和諾德以及禮來數據為集團數據，羅氏的數據包括診斷試劑。葛蘭素史克和默沙東數據包括藥品和疫苗。

合規性影響

由于受到經濟進一步放緩的影響，包括諾和諾德CEOLars Rebien S?rensen在內的部分制藥巨頭高管提議下調中國市場增長目標。

S?rensen在5月5日的投資者電話會議上指出：“我們對內，現在也對外建議，幾年前我們預期在華增長將達15%，而現在我們覺得，如果中國保持目前的經濟態勢，在合規性問題達到正常狀態之前，10%的數字可能更客觀。”

目標下調的深層次原因是持續的合規性調查，已經對醫藥代表與醫生的互動影響。醫院不愿銷售代表與醫生接觸，正如S?rensen指出：“我們目前的評估認為，醫院仍不愿與醫藥代表互動。”

始于2013年7月的中國合規性和反腐調查到目前仍沒有松動的跡象，反而呈現進一步加強和深化的趨勢。最新動向是中紀委向衛計委派遣了一位新領導，表明合規性調查可能更加頻繁。

S?rensen認為，“在這種情形下，醫院拒絕與藥企互動以規避風險，更愿意使用現有產品。這樣，老產品更受歡迎，醫藥不愿意引進新產品。”

阿斯利康CEOPascal Soriot等其他藥企高管則強調新興市場多樣化，認為這一市場不僅僅只是中國。PascalSoriot在2014年11月6日三季度季報電話會議上指出：“我們新興市場的業績固然主要由中國拉動，但其他國家的作用也很重要。”

呼吸系統用藥助力阿斯利康

阿斯利康呼吸系統用藥在華銷量猛增39%，這也使得該公司成為在華增速最高的藥企。中國已超過日本成為繼美國之后阿斯利康的第二大全球市場，增長勢頭強勁。阿斯利康全球產品策略與公司事務部執行副總裁LukeMiels指出：“我們的增長持續超過IMS預期。”

在呼吸系統產品方面，哮喘和慢性阻塞性肺病（COPD）藥品普米克（布地奈德）和信必可（布地奈德/福莫特羅）在華均呈大幅增長，分別增長36%和67%，銷售額達1.42億美元和290萬美元，這個結果主要得益于治療中心數量增加和長期用藥。

Miels指出，中國、俄羅斯和巴西呼吸系統用藥市場將持續增長并提供巨大商機。每年慢肺阻和哮喘新增病例分別約為250萬和25萬，還有許多未確診或未接受治療的患者，阿斯利康完全具備滿足這些需求的條件和能力。”

除中國市場外，普米克和信必可在其他新興市場也呈現強勢增長，分別高達33%和40%。同時，阿斯利康胃腸道藥物耐信（埃索美拉唑）增長33%達9700萬美元，抗癌藥物諾雷德（戈舍瑞林）增長41%達3000萬美元。

默沙東的明星產品

對于默沙東而言，拉動增長的產品來自糖尿病和感染疾病藥物。捷諾維（西格列汀）成為新興市場的明星產品，一季度銷售額達14億美元，增長10%。

默沙東執行副總裁、全球人類健康產品總裁AdamSchecter稱：“新興市場繼續呈現強烈需求。2015年捷諾維全球增速勁頭強勢。”默沙東專業治療領域包括HIV藥物也呈現增長，宜生瑞（雷特拉韋）全球增長6%達2.9億美元。

尤其值得關注的是，輝瑞強調其成熟產品及創新業務對新興市場銷量增長均起到拉動作用。這家最大的藥企也是在中國利潤居前的制藥公司之一。輝瑞的立普妥（阿托伐他汀）、萬艾可（西地那非）和絡活喜（氨氯地平）等成熟產品繼續驅動業績表現。

葛蘭素下滑，賽諾菲穩健

新興市場，尤其是中國區銷量的下滑，使得部分高管有些擔心，但另外部分高管似乎并不發愁反而更加樂觀。

當分析人士問及葛蘭素在接受賄賂罰款后的在華情形時，公司的CEOAndrew Witty 爵士承認他的態度是“謹慎樂觀”。“對此我沒有新的看法。我想說的是，經過最近6~9個月后，總體上各方面都已經回穩，我個人對于目前在華情況表示謹慎樂觀。”

這家英國藥企特別提到它與諾華的交易，認為獲得諾華公司的疫苗業務是一個利好因素，得益于諾華更為豐富的疫苗產品這“顯著鞏固”了GSK在中國等新興市場的地位。他指出：“通過這次交易獲得的疫苗產品的生產基地之一就在中國，這將有助于推進我們在華疫苗策略。”

法國藥企賽諾菲也因糖尿病產品的拉動而看好包括中國在內的新興市場業務。其最暢銷產品來得時（甘精胰島素）在新興市場銷售額增長18%，亞莫利（格列美脲）增長13%，波立維（氯吡格雷）增長4%。

瑞士的羅氏則寄望其暢銷抗癌藥安維汀（貝伐珠單抗）的新適應癥進一步推動公司在華業績的增長。安維汀去年銷售額增長達27%，今年一季度為12%，預計下半年獲批的非小細胞肺癌新適應癥還將更加促進銷售額增長。

與此同時，美國藥企禮來在華藥品銷售額為6%的個位數增長，投資者關系部主任PhilJohnson說道：“這幾乎全部來自銷量的增加。”

信息來源：賽柏藍