巨頭爭霸 醫藥商業的變遷

日期：2015/5/29

從市場銷售規模數據來看，中國醫藥商業市場規模呈逐年擴張趨勢，從2003年的1799億元增長到2013年的13036億元。其中，藥品批發企業前100位的主營業務收入占同期全國市場總規模的64.28%，排名前10位的藥品批發企業占36.3%。
根據2014年中國醫藥流通行業發展報告，我國醫藥流通行業的現狀是：骨干企業銷售增長迅速，企業規模繼續擴大；大型醫藥流通企業更加關注區域深度分銷；現代醫藥物流發展迅速；第三方醫藥物流開始興起；與發達國家相比，對批發的銷售占比較高；外資企業藥品占據市場領先地位；大型藥品零售連鎖企業快速發展；醫藥批發配送模式向“端到端”轉型。
我國的醫藥商業經歷時代的變革，經歷了翻天覆地的變化，從外界眼中的“暴利”時代跌入“微利”時代。縱觀整個醫藥商業的發展脈絡，結合當前的國家政策和競爭格局，不難預測未來中國醫藥商業的格局將會是：隨著我國醫藥市場的持續擴容，醫藥產業宏觀政策日趨規范，中國醫藥商業產業集中度將大幅上升，市場份額、利潤和客戶資源將進一步向優勢企業集中，從分散到集中。

我國醫藥商業的三個階段
三級站階段 起源于20世紀50年代到90年代。20世紀50年代，我國醫藥分銷體系初建，在計劃經濟體制下形成了嚴格的三級站管理，整個醫藥商業全部被國企壟斷。中國醫藥公司下設5大一級批發站，各省直轄市設立二級批發站，市地縣設立三級批發站，藥品按級別調撥、分銷，最終進入零售終端。而在彼時的環境之下，這種以計劃為核心的管理體制指揮和管理都相對自如，各級醫藥商業機構各司其職，都能有條不紊地進行運轉，互不干擾。
快速發展階段 20世紀90年代。隨著醫藥分銷業的逐步放開，這時商業企業不再按一、二、三級劃分，各地醫藥公司紛紛獨立，醫藥商業逐步開始市場化運作，傳統的國家統購包銷制度被打破，行業內部競爭加劇，醫藥市場出現了多渠道經營的局面。而這個階段最大的特點就是大家一哄而上，商業批發企業陡增。而在這種情況下催生的不少批發企業顯然不夠正規，市場競爭處于完全的自由競爭和無序狀態。
兼并重組階段 2000年以后，通過兼并收購我國醫藥商業開始進入初步整合階段。隨著市場監管力度加大，流通秩序好轉，以及工業向商業的加緊滲透，促使醫藥分銷從最初的自由競爭向合作型競爭過渡，其規模和范圍也進一步擴大。企業為了生存和發展，大型醫藥商業公司通過資本擴張形成區域性的寡頭壟斷，而中小醫藥商業企業進行差異化經營，醫藥商業格局進一步變革。此時，醫藥商業形成3家全國性的公司：國藥控股、華潤醫藥和九州通；另外，形成了10余家區域性巨頭：包括華東的上海醫藥、南京醫藥，華南的廣州醫藥、一致藥業，華北的北藥股份等，華中的安徽華源等，西南的重慶醫藥、桐君閣。區域性分銷商與當地醫院、零售商聯系緊密，以純銷業務為主，對各區域終端資源的控制力較強，深耕細作，成一方諸侯。
整合加速期 隨著產業政策完善、引導，中國醫藥商業企業發展的內在性需求被極大化地激發，中國醫藥商業整合加速期正在到來。一方面，行業發展的內在性規模需求促使產業集中，醫藥分銷行業規模經濟效益顯著，只有形成一定的銷售規模、費用成本控制優勢并具有擴張能力的企業才能實現高盈利。另一方面，醫藥產業政策引導，將進一步加速產業集中，醫藥分家、限價競價、新的采購、招標指定配送商等政策，直接促使舊有體制逐漸瓦解，種種因素決定市場規范、產業集中、實力醫藥商業擁有快速提高市場占有率、凈利潤及行業競爭力的機遇。

借助資本提高行業集中度
不久前，哈藥集團旗下的哈藥股份及三精制藥同時拋出資產置換重組方案，三精制藥以其擁有的全部醫藥工業類資產及負債與哈藥股份持有的哈藥集團醫藥有限公司（下稱醫藥公司）98.5%股權進行置換。通過本次交易，三精制藥向哈藥股份置出其全部醫藥工業類資產及負債，該等醫藥工業類資產及負債全部由哈藥股份或承接公司承接，三精制藥不再從事醫藥工業業務，轉型成為醫藥商業公司。
作為綜合性的醫藥公司，哈藥集團由于工業和商業兩大業務板塊錯綜復雜地分置在兩大上市公司平臺中，致使兩家上市公司一直無法很好地利用資本市場平臺，甚至出現資本的逃離。通過資產置換，三精制藥和哈藥股份的業務定位更加清晰，也解決了同業競爭問題。對三精制藥而言，此次重組后融資渠道打開，醫藥公司有望借助三精制藥這個上市公司平臺，通過外延式拓展增加門店數，打開新市場，走出黑龍江，打造哈藥系商業資產的升級版。
這就是資本的力量。在這個時代，政府主要充當凈化競爭環境、提供公平競爭平臺的作用，而那些想執掌未來市場主導的企業，需要的武器則是資本運營、速度擴張和系統整合，通過高效的資本運營實現外延擴張，對內增長形成有益補充。
有分析師指出，資本運營絕非簡單的資產相加，而是做乘法，整合產業資源，優勢產業和能力擴張，成倍放大，配置最佳企業資源，甚至是盤活資源為我所用，實現效益倍增，提升企業核心競爭力。
醫藥商業企業借力資本，實現以下目的：通過資本杠桿，實現更穩健的擴張戰略；高速擴張，做大規模，凸顯規模經濟特征，降低成本，提升資源利用率和盈利能力；搶占中小型企業被迫讓出的市場份額，形成更有競爭力的戰略布局；對區域性戰略資源采取資本式滲透和控制，增強區域競爭力；提高企業市場高占有率、控制力和上下游話語權，鞏固企業短期和中長期行業地位，從而與競爭對手拉開差距。
所以，通過競爭和資本整合，提升行業集中度，增強整體競爭力，將成為中國醫藥商業行業的大勢所趨。

信息來源：中國藥品流通